Wie schrijft, die blijft
Schrijft u wel genoeg? Want wie schrijft, die blijft. Zeker als het over beleggen in opties gaat.
Particuliere beleggers die in opties handelen, zijn meestal kopers. Ze zitten ‘premie long’. Ze kopen opties, waarmee ze aandelen tegen een bepaalde prijs mogen kopen, (call opties), of waarmee ze aandelen mogen verkopen (put opties). Ze kopen dus een recht. De prijs die ze voor dat recht betalen, heet optiepremie.
Deze optiepremie is uit twee componenten opgebouwd: de intrinsieke waarde en de verwachtingswaarde van de opties.
Hoe groter de beweeglijkheid van de onderliggende waarde van de optiebeurs, des te hoger de verwachtingswaarde. De kans dat de optie ‘in the money’ expireert, is dan namelijk veel groter. Maar let op: ook het risico is groter.
Daarom zijn opties dus zo populair…
Een van de voordelen van het kopen van opties is dat uw maximale winst theoretisch onbeperkt is, terwijl het maximale verlies nooit groter is dan de investering. Dat betekent dat de verhouding reward/risk groter is dan 1. Reward is de maximum winst (ongelimiteerd) en risk is het maximale verlies (100%).
Maar hoe zit het met onze kansen?
Daar zit de valkuil voor de meeste beleggers. In de meeste gevallen loopt het structureel kopen van opties door particuliere beleggers uit op structureel verlies. Hoe dat komt? Dat is een kwestie van statistiek en van kansberekening.
Als u opties koopt is de kans op winst kleiner dan 50%. Dat komt door de verwachtingswaarde die u betaalt (weet u nog, de tweede component van optiepremie). Als u call opties koopt, heeft u namelijk een bepaalde koersstijging nodig, om winst te realiseren.
Maar als u opties verkoopt, dan is de kans op winst juist gróter dan 50%. Opties verkopen heet in beurstermen ‘optiepremie schrijven’. De kans op winst is bij het schrijven van optiepremie groter dan 50%, dankzij de verwachtingswaarde die u ermee verkoopt. Om winst te realiseren op de verkoop van call opties, hebben we dus geen koersstijging nodig.
Wie schrijft, die blijft dus
En daar zit de waarheid van het spreekwoord ‘wie schrijft, die blijft’. Statistisch is de kans dat de koers van een onderliggende waarde stijgt net zo groot als de kans dat de koers van een onderliggende waarde daalt, namelijk 50%. Dus is het beter om de verwachtingswaarde te schrijven (verkopen) dan te kopen.
Bovendien schatten beleggers hun kansen vaak een beetje te optimistisch in. De kans dat een onderliggende waarde voldoende stijgt om daadwerkelijk winst te realiseren (met het kopen van call opties) is statistisch kleiner, dan de meeste beleggers denken. Dat geldt ook voor put opties. De statistische kans dat de onderliggende waarde van een put optie voldoende daalt, om winst te maken, is kleiner dan de meeste beleggers denken.
Schrijft u even mee?
In de meeste gevallen komt de particuliere belegger er minder goed af op de beurs dan de professional. Dat komt niet alleen door de slimme technologie waarover die professional beschikt, het komt ook doordat professionals meer optiepremie schrijven. Ze zitten veel vaker aan de verkoopkant dan de particuliere belegger. De particuliere belegger koopt te veel, simpel gezegd. Het kan handiger zijn, om net als die professional, juist optiepremie te schrijven, te verkopen dus. Dat levert een betere uitgangspositie op, met betere statistische kansen.
Ook dan moet u wakker blijven en op tijd winst dan wel verlies nemen. Dat geldt natuurlijk voor elke belegging, of het nou een koop of een verkoop is, maar bij opties luistert het nog veel nauwer.
Het verschil tussen emotionele denkfouten en systematisch beleggen
Bij Finodex draaien we geautomatiseerde trading systemen. Ze hebben geen last van emotionele denkfouten. Ingebouwde technologie voor bijvoorbeeld profit taking (winst) en stop loss (winst of verlies) zorgt daar voor. Wat voor de meeste beleggers pas achteraf ‘logisch’ is, weten de systemen al van te voren. De systemen volgen slimme algoritmes en bepalen dus puur rationeel wanneer en tegen welke prijs ze moeten kopen of verkopen. Dan zien de grafieken er ineens een stuk beter uit:
In de grafieken ziet u het gerealiseerde rendement van een van onze populaire optie systemen die handelen volgens het principe ‘Wie schrijft die blijft’. Een gerealiseerd rendement van meer dan +120% sinds september 2020 t/m augustus 2023. Bij een deelname van 15.000 euro komt dat op een winst van meer dan 18.000 euro. Daar gaan de kosten van een abonnement en transactiekosten dan nog vanaf.
Webinar
Vindt u ‘wie schrijft die blijft’ ook interessant? En wilt u hier meer van weten?
Kijk dan woensdag 20 september naar ons webinar ‘Hoog rendement op de beurs: FTS Options Income Next’.
Meer weten?
Op de website kiest u Systemen in de blauwe menublak. U vindt een overzicht van alle trading systemen op ons platform.
Over Finodex
Finodex biedt oplossingen voor beleggers die zonder moeite hoger rendement willen behalen op de beurs. Dat kan via ons beleggingsfonds 'Finodex Options Fund' of via onze trading systemen. In beide gevallen profiteert u van de nieuwste algoritmes en beleggingstechnologie, die wij zelf hebben ontwikkeld.
English
Nederlands