Hoe speel je met beperkt risico in op kleine koersbewegingen

Het mooie van beleggen met opties is dat je voor het maken van rendement veel minder afhankelijk bent van grote koersbewegingen. Zelfs als de beurs nauwelijks van zijn plek komt, kun je met bijvoorbeeld een iron condor optiestrategie een positief rendement maken. Met bovendien een gelimiteerd risico. In deze blog leg ik uit hoe je geld kunt verdienen met de iron condor optiestrategie.

Iron condor optiestrategie
De iron condor is een optiestrategie die bestaat uit een short put spread gecombineerd met een short call spread. De iron condor optiestratregie heeft vier poten; het short put spread gedeelte bestaat uit een verkochte put optie (out-the-money, met een uitoefenprijs onder de koers van de onderliggende waarde) plus een gekochte put optie (met een lagere uitoefenprijs dan de verkochte put optie) als dekking naar beneden. Het short call spread gedeelte bestaat uit een verkochte call optie (out-the-money, met een uitoefenprijs boven de koers van de onderliggende waarde), met een gekochte call optie (met een hogere uitoefenprijs dan de verkochte call optie) als dekking naar boven. Alle vier de opties hebben dezelfde expiratiedatum.

De bruto-investering is negatief doordat u per saldo premie ontvangt voor de iron condor. Heeft u bijvoorbeeld een put 710 verkocht op de AEX-index voor 1,90 en een put 690 gekocht voor 0,95 en daarnaast een call 800 verkocht voor 0,35 en een call 820 gekocht voor 0,10 dan ontvangt u per saldo (1,90 - 0,95) + (0,35 - 0,10) = 0,95 + 0,25 = 1,20 * 100 (contract size) = 120 euro per contract.

Omdat u per saldo premie schrijft is er sprake van een margin verplichting. De margin verplichting bij een iron condor is het maximum verschil tussen de uitoefenprijzen van de short put spread en de short call spread. In dit voorbeeld is dat 20 punten en zal de margin maximaal 2.000 euro per contract bedragen. De netto-investering komt dan op 2.000 - 120 = 1.880 euro per contract.

IC-2023-02-28-123
IC-2023-02-28-1

De iron condor kent twee break-even punten. Op expiratie liggen deze op het niveau van de uitoefenprijs van de verkochte put optie minus de ontvangen premie en op de uitoefenprijs van de verkochte call optie plus de ontvangen premie voor de iron condor. Heeft u bijvoorbeeld een iron condor 690 - 710 en 800 - 820 opgezet voor 1,20 euro per contract dan liggen de break-even punten op 710 - 1,20 = 708,80 punten en 800 + 1,20 = 801,20 punten.

Noteert de koers op expiratie hoger dan 708,80 en lager dan 801,20 punten dan maakt u winst. Noteert de koers op expiratie lager dan 708,80 of hoger dan 801,20 dan maakt u verlies.

Op expiratie maakt u maximale winst met de short strangle indien de koers gelijk of hoger noteert dan de uitoefenprijs van de verkochte put optie én gelijk of lager noteert dan de uitoefenprijs van de verkochte call optie. In het voorbeeld van de koers tussen de 710 en 800 punten (= 90 punten koersrange) bedraagt de maximale winst de ontvangen optiepremie van 120 euro per contract. Dat komt neer op een maximum rendement van 120 / 1.880 * 100% = 6,4% ten opzichte van de netto-investering.

Uw maximale verlies met de iron condor is beperkt tot de netto investering. Dit gebeurt indien de koers van de onderliggende waarde op expiratie onder de uitoefenprijs van de gekochte put optie komt of boven de uitoefenprijs van de gekochte call optie noteert.

Het risico van de iron condor is beperkt tot uw investering. Om u tegen forse koersdalingen of forse koersstijgingen te beschermen, heeft u immers een long put én long call als dekking genomen, als gegarandeerde protectie. Daarmee wordt uw neerwaartse en opwaartse risico beperkt.

Gratis webinar over de iron condor optiestrategie
Voorbeelden, valkuilen en slimme tips voor succesvol beleggen met de iron condor. Het komt allemaal voorbij in ons webinar. Meld u zich snel aan: Webinar 'Tips om met opties van kleine koersbewegingen te profiteren'.

Inspelen op een dalende in plaats van een neutrale of stijgende markt?
Indien u eerder verwacht dat de markt gaat dalen en u wilt weten hoe u daar het beste op kunt inspelen, bekijk dan deze blog.

Systematisch beleggen met iron condors
Hieronder vindt u een overzicht van Opties Portefeuilles Next systemen die onder andere beleggen met de iron condor optiestrategie.


0 Resultaten

Meer weten?
Op de website kiest u Systemen in de blauwe menubalk. U vindt een overzicht van alle trading systemen op ons platform.

Over Finodex
Finodex biedt oplossingen voor beleggers die zonder moeite hoger rendement willen behalen op de beurs. Dat kan via ons beleggingsfonds 'Finodex Options Fund' of via een van onze trading systemen. In beide gevallen profiteert u van de nieuwste algoritmes en beleggingstechnologie, die wij zelf hebben ontwikkeld.

× Selecteer taal:EnglishEnglish NederlandsNederlands