Wie schrijft, die blijft
Schrijft u wel genoeg? Want wie schrijft, die blijft. Zeker als het over beleggen in opties gaat.
Particuliere beleggers die in opties handelen, zijn meestal kopers. Ze zitten ‘premie long’. Ze kopen opties, waarmee ze aandelen tegen een bepaalde prijs mogen kopen, (call opties), of waarmee ze aandelen mogen verkopen (put opties). Ze kopen dus een recht. De prijs die ze voor dat recht betalen, heet optiepremie.
Deze optiepremie is uit twee componenten opgebouwd: de intrinsieke waarde en de verwachtingswaarde van de opties.
Hoe groter de beweeglijkheid van de onderliggende waarde van de optiebeurs, des te hoger de verwachtingswaarde. De kans dat de optie ‘in the money’ expireert, is dan namelijk veel groter. Maar let op: ook het risico is groter.
Daarom zijn opties dus zo populair…
Een van de voordelen van het kopen van opties is dat uw maximale winst theoretisch onbeperkt is, terwijl het maximale verlies nooit groter is dan de investering. Dat betekent dat de verhouding reward/risk groter is dan 1. Reward is de maximum winst (ongelimiteerd) en risk is het maximale verlies (100%).
Maar hoe zit het met onze kansen?
Daar zit de valkuil voor de meeste beleggers. In de meeste gevallen loopt het structureel kopen van opties door particuliere beleggers uit op structureel verlies. Hoe dat komt? Dat is een kwestie van statistiek en van kansberekening.
Als u opties koopt is de kans op winst kleiner dan 50%. Dat komt door de verwachtingswaarde die u betaalt (weet u nog, de tweede component van optiepremie). Als u call opties koopt, heeft u namelijk een bepaalde koersstijging nodig, om winst te realiseren.
Maar als u opties verkoopt, dan is de kans op winst juist gróter dan 50%. Opties verkopen heet in beurstermen ‘optiepremie schrijven’. De kans op winst is bij het schrijven van optiepremie groter dan 50%, dankzij de verwachtingswaarde die u ermee verkoopt. Om winst te realiseren op de verkoop van call opties, hebben we dus geen koersstijging nodig.
Wie schrijft, die blijft dus
En daar zit de waarheid van het spreekwoord ‘wie schrijft, die blijft’. Statistisch is de kans dat de koers van een onderliggende waarde stijgt net zo groot als de kans dat de koers van een onderliggende waarde daalt, namelijk 50%. Dus is het beter om de verwachtingswaarde te schrijven (verkopen) dan te kopen.
Bovendien schatten beleggers hun kansen vaak een beetje te optimistisch in. De kans dat een onderliggende waarde voldoende stijgt om daadwerkelijk winst te realiseren (met het kopen van call opties) is statistisch kleiner, dan de meeste beleggers denken. Dat geldt ook voor put opties. De statistische kans dat de onderliggende waarde van een put optie voldoende daalt, om winst te maken, is kleiner dan de meeste beleggers denken.
Schrijft u even mee?
In de meeste gevallen komt de particuliere belegger er minder goed af op de beurs dan de professional. Dat komt niet alleen door de slimme technologie waarover die professional beschikt, het komt ook doordat professionals meer optiepremie schrijven. Ze zitten veel vaker aan de verkoopkant dan de particuliere belegger. De particuliere belegger koopt te veel, simpel gezegd. Het kan handiger zijn, om net als die professional, juist optiepremie te schrijven, te verkopen dus. Dat levert een betere uitgangspositie op, met betere statistische kansen.
Ook dan moet u wakker blijven en op tijd winst dan wel verlies nemen. Dat geldt natuurlijk voor elke belegging, of het nou een koop of een verkoop is, maar bij opties luistert het nog veel nauwer.
Waarom vindt u een verlies van 100% ‘wel ok’?
Een verlies van 100% bij het kopen van call opties is niet ok. Hoe vaak horen we niet
‘ach, ik kan niet meer verliezen, dan mijn investering’.
Ja, dat is ook zo. Maar echt winst realiseren is er dan niet bij. Dat gebeurt pas, als u bij een volgende trade meer dan 100% winst realiseert. En weet u nog? De kans op winst is 50%.
Nou, pak ik toch mooi 50% winst, daar is niemand ooit armer van geworden. Toch?
Toch wel. Reken even met ons mee:
- 50% * -100% = -50%
- 50% * +50% = +25%
- Per saldo: -25%
Het verschil tussen emotionele denkfouten en systematisch beleggen
Onze trading systemen draaien automatisch. Ze hebben geen last van emotionele denkfouten. Ingebouwde technologie voor bijvoorbeeld profit taking (winst) en stop loss (winst of verlies) zorgt daar wel voor. Wat voor de meeste beleggers pas achteraf ‘logisch’ is, weten de systemen al van te voren. De systemen volgen slimme algoritmes en bepalen dus puur rationeel wanneer en tegen welke prijs ze moeten kopen of verkopen. Dan zien de grafieken er ineens een stuk beter uit:
In de grafieken ziet u het gerealiseerde rendement van een van onze populaire optie systemen die handelen volgens het principe ‘Wie schrijft die blijft’. Een gerealiseerd rendement van meer dan +80% sinds september 2019 t/m juli 2021. Bij een deelname van 15.000 euro komt dat op een winst van meer dan 12.000 euro. Daar gaan de kosten van een abonnement en transactiekosten dan nog vanaf.
Webinar
Vindt u ‘wie schrijft die blijft’ ook interessant? En wilt u hier meer van weten?
Kijk dan woensdag 23 augustus naar ons webinar ‘Meer rendement op de beurs’.
Meer weten?
Op de website kiest u Systemen in de blauwe menublak. U vindt een overzicht van alle trading systemen op ons platform.
Nieuw bij Finodex?
Maak in 2 minuten een account aan om toegang te krijgen tot het platform en de systemen.
Nieuw hier? Dit is wat Finodex doet.
Voorbeeld: u belegt graag op de AEX, u bent niet bang voor een beetje risico, maar u wilt geen ongecontroleerde valpartijen meemaken. U zoekt een goed rendement, maar u heeft niet altijd zelf de tijd en de tools om daaraan te werken. En op extra stress zit u niet te wachten.
Onze oplossing: u belegt eenvoudig mee met één van onze trading systemen, die qua rendement en risico bij u passen. En met 1 klik volgt u elke nieuwe trade van het systeem op. Via uw eigen broker of via een broker die is aangesloten op ons platform: BinckBank, , CapTrader, Mexem, Todays Broker, TradersOnly (Lynx).
English
Nederlands