Inspelen op neutrale (en stijgende) markten met short strangles
In 2021 hebben beleggers via het Finodex platform interessante rendementen behaald met de opties systemen die gebruik maken van de short strangle optiestrategie. In deze blog geef ik een uitleg over de samenstelling en werking van de short strangle optiestrategie.
Short strangle optiestrategie
De short strangle is een optiestrategie die bestaat uit twee poten: een verkochte put optie (out-the-money, met een uitoefenprijs onder de koers van de onderliggende waarde) plus een verkochte call optie (out-the-money, met een uitoefenprijs boven de koers van de onderliggende waarde). Beide opties hebben dezelfde expiratiedatum.
De bruto-investering is negatief doordat u premie ontvangt voor de verkochte put en de verkochte call optie. Heeft u bijvoorbeeld een put 655 verkocht op de AEX-index voor 4,50 euro en een call 745 verkocht voor 1,32 euro dan ontvangt u per saldo 4,50 + 1,32 = 5,82 * 100 (contract size) = 582 euro per contract.
Omdat u premie schrijft zonder dekking is er sprake van een margin verplichting. In dit voorbeeld zal de margin rond de 5.700 euro per contract bedragen. De netto-investering komt dan op 5.700 - 582 = 5.118 euro per contract.
De short strangle kent twee break-even punten. Op expiratie liggen deze op het niveau van de uitoefenprijs van de verkochte put optie minus de ontvangen premie en op de uitoefenprijs van de verkochte call optie plus de ontvangen premie voor de short strangle. Heeft u bijvoorbeeld een short strangle 655 - 745 opgezet voor 5,82 euro per contract dan liggen de break-even punten op 655 - 5,82 = 649,18 punten en 745 + 5,82 = 750,82 punten.
Noteert de koers op expiratie hoger dan 649,18 en lager dan 750,82 punten dan maakt u winst. Noteert de koers op expiratie lager dan 649,18 of hoger dan 750,82 dan maakt u verlies.
Op expiratie maakt u maximale winst met de short strangle indien de koers gelijk of hoger noteert dan de uitoefenprijs van de verkochte put optie én gelijk of lager noteert dan de uitoefenprijs van de verkochte call optie. In het voorbeeld van de koers tussen de 655 en 745 punten (= 90 punten koersrange) bedraagt de maximale winst de ontvangen optiepremie van 582 euro per contract. Dat komt neer op een maximum rendement van 582 / 5.118 * 100% = 11,4% ten opzichte van de netto-investering.
Uw maximale verlies met de short strangle is theoretisch onbeperkt. Dit gebeurt indien de koers van de onderliggende waarde op expiratie naar 0 gaat of naar een extreem hoog niveau. U moet dan immers de geschreven put of de geschreven call terugkopen voor de dan geldende intrinsieke waarde.
Kom meer te weten over short strangles in de online training
Veel beleggers zijn nieuwsgierig naar de short strangle optiestrategie. Wilt u ook weten hoe u succesvol kunt beleggen met short strangles? Dan is de online training over beleggen met opties voor u. Meld u zich hier gratis aan.
Inspelen op een dalende in plaats van een neutrale of stijgende markt?
Indien u eerder verwacht dat de markt gaat dalen en u wilt weten hoe u daar het beste op kunt inspelen, bekijk dan deze blog.
Systematisch beleggen met short strangles
Hieronder vindt u een overzicht van enkele trading systemen die beleggen met de short strangle optiestrategie.
7 Resultaten
Weekopties Systeem 1.4 SSg
FTS Options Income NL Next
Combi Opties Systeem 1.7 SSg
FTS Options Income NL
Maandopties Systeem 1.1 SSg
Maandopties Systeem 1.12 SSg
Maandopties Systeem 1.6 SSg
Risico gelimiteerd
Voor beleggers is het prettig om te weten dat het maximum risico van beleggen met long put spreads is gelimiteerd tot de netto-investering.
Meer weten?
Op de website kiest u Systemen in de blauwe menublak. U vindt een overzicht van alle trading systemen op ons platform.
Nieuw bij Finodex?
Maak in 2 minuten een account aan om toegang te krijgen tot het platform en de systemen.
Nieuw hier? Dit is wat Finodex doet.
Voorbeeld: u belegt graag op de AEX, u bent niet bang voor een beetje risico, maar u wilt geen ongecontroleerde valpartijen meemaken. U zoekt een goed rendement, maar u heeft niet altijd zelf de tijd en de tools om daaraan te werken. En op extra stress zit u niet te wachten.
Onze oplossing: u belegt eenvoudig mee met één van onze trading systemen, die qua rendement en risico bij u passen. En met 1 klik volgt u elke nieuwe trade van het systeem op. Via uw eigen broker of via een broker die is aangesloten op ons platform: BinckBank (niet Saxo Bank), CapTrader, Easybroker, Mexem, Todays Broker, TradersOnly (onderdeel Lynx).
English
Nederlands