Inspelen op koersdaling met put opties: long put spread

In 2021 hebben beleggers via het Finodex platform fraaie rendementen behaald met de maandopties systemen die gebruik maken van de short put spread optiestrategie. Naast short put spreads zijn er ook long put spreads. In deze blog geef ik een uitleg over de samenstelling en werking van de long put spread optiestrategie.

Long Put Spread optiestrategie
De long put spread is een optiestrategie die bestaat uit twee poten: een gekochte put optie met daaronder een verkochte put. De verkochte put heeft dezelfde expiratiedatum bij een lagere uitoefenprijs.

De investering is beperkt doordat u premie betaalt voor de gekochte put maar ook premie ontvangt voor de verkochte put. Heeft u bijvoorbeeld een put 720 gekocht op de AEX-index voor 26,50 euro en een put 690 verkocht voor 13,75 euro, dan investeert u per saldo 26,50 - 13,75 = 12,75 * 100 (contract size)  = 1.275 euro per contract.

LPS-May22-720-690-2022-05-20
LPS-May22-720-690-2022-04-19

Het break-even punt van de long put spread ligt op expiratie op het niveau van de uitoefenprijs van de gekochte put optie minus de betaalde premie voor de long put spread. Heeft u bijvoorbeeld een long put spread 720 - 690 opgezet voor 12,75 euro per contract, dan ligt het break-even punt op 720 - 12,75 = 707,25 punten. Noteert de koers op expiratie lager dan 707,25, dan maakt u winst. Noteert de koers op expiratie hoger dan 707,25, dan maakt u verlies.

U maakt maximale winst met de long put spread indien de koers op expiratie gelijk of lager noteert dan de uitoefenprijs van de verkochte put optie. In het voorbeeld van de koers van 690 of lager bedraagt de maximale winst het verschil in de uitoefenprijzen minus de betaalde optiepremie, (720 - 690) - 12,75 = 30 - 12,75 = 17,25 * 100 (contract size) = 1.725 euro per contract. Dat komt neer op een rendement van 1.725 / 1.275 * 100% = 135%.

U maakt maximaal verlies met de long put spread indien de koers op expiratie gelijk of hoger noteert dan de uitoefenprijs van de gekochte put optie. In het voorbeeld van de koers van 720 of hoger bedraagt het maximale verlies de netto-investering, 1.275 euro per contract (100%).

Toepassing: defensief, offensief, agressief
U kunt de long put spread op verschillende manieren toepassen: defensief, offensief en agressief.

Bij een defensieve toepassing werkt u met een long put spread waarvan beide poten in-the-money zijn. Dit betekent dat uw statistische kans op winst hoog is. Op expiratie maakt u winst bij een gelijkblijvende of dalende koers van de onderliggende waarde. De reward/risk is kleiner dan 1, omdat u (veel) minder geld kunt verdienen dan verliezen.

LPS-May22-740-730-2022-04-19
LPS-May22-715-705-2022-04-19

Bij een offensieve toepassing werkt u met een long put spread waarvan de uitoefenprijs van de gekochte put in-the-money is en de uitoefenprijs van de geschreven put out-the-money. Dit betekent een statistische kans op winst rondom 50%. Op expiratie maakt u winst bij een (beperkte) koersdaling van de onderliggende waarde. De reward/risk ligt rond de 1, omdat u ongeveer even veel geld kunt verdienen als verliezen.

Bij een agressieve toepassing werkt u met een long put spread waarvan beide poten out-the-money zijn. Dit betekent dat uw statistische kans op winst laag is. Op expiratie maakt u winst bij een voldoende koersdaling van de onderliggende waarde. De reward/risk is groter dan 1, omdat u (veel) meer geld kunt verdienen dan verliezen.

LPS-May22-690-680-2022-04-19

Kom meer te weten over deze mooie strategie in het volgende webinar

Veel beleggers zijn nieuwsgierig naar de put spread optiestrategie. Daarom organiseren we aanstaande vrijdag een live webinar over deze optiestrategie. U kunt zich hier aanmelden.

Systematisch beleggen met long put spreads
Hieronder vindt u een overzicht van enkele trading systemen die onder andere beleggen met long put spreads.


5 Resultaten

Opties Portefeuille 100k

Combinatie van geautomatiseerde trading systemen (6-8), gebaseerd op algoritmes voor verschillende optiestrategieën op de AEX-index. Pro rata rendement, lager risico.
+5,5%
+39,3%
7,1
Opties
€100.000 - €400.000

Opties Portefeuille 50k

Combinatie van geautomatiseerde trading systemen (6-8), gebaseerd op algoritmes voor verschillende optiestrategieën op de AEX-index. Pro rata rendement, lager risico.
+4,0%
+33,1%
6,7
Opties
€50.000 - €200.000

Opties Portefeuille 250k

Combinatie van geautomatiseerde trading systemen (6-8), gebaseerd op algoritmes voor verschillende optiestrategieën op de AEX-index. Pro rata rendement, lager risico.
+3,0%
+37,9%
7,5
Opties
€250.000 - €1.250.000

Opties Portefeuille 500k

Combinatie van geautomatiseerde trading systemen, gebaseerd op algoritmes voor verschillende optiestrategieën op de AEX-index. Pro rata rendement, lager risico.
+2,4%
+36,3%
7,3
Opties
€500.000 - €2.500.000

Opties Portefeuille 25k

Combinatie van geautomatiseerde trading systemen (4-6), gebaseerd op algoritmes voor verschillende optiestrategieën op de AEX-index. Pro rata rendement, lager risico.
+2,0%
+41,0%
8,3
Opties
€25.000 - €100.000

Risico gelimiteerd
Voor beleggers is het prettig om te weten dat het maximum risico van beleggen met long put spreads is gelimiteerd tot de netto investering.

Meer weten?
Op de website kiest u Systemen in de blauwe menublak. U vindt een overzicht van alle trading systemen op ons platform.

Nieuw bij Finodex?
Maak in 2 minuten een account aan om toegang te krijgen tot het platform en de systemen.

Nieuw hier? Dit is wat Finodex doet.
Voorbeeld: u belegt graag op de AEX, u bent niet bang voor een beetje risico, maar u wilt geen ongecontroleerde valpartijen meemaken. U zoekt een goed rendement, maar u heeft niet altijd zelf de tijd en de tools om daaraan te werken. En op extra stress zit u niet te wachten.
Onze oplossing: u belegt eenvoudig mee met één van onze trading systemen, die qua rendement en risico bij u passen. En met 1 klik volgt u elke nieuwe trade van het systeem op. Via uw eigen broker of via een broker die is aangesloten op ons platform: BinckBank (niet Saxo Bank), CapTrader, Easybroker, Mexem, Todays Broker, TradersOnly (onderdeel Lynx).

× Selecteer taal:EnglishEnglish NederlandsNederlands